日本總合商社 vs 歐美投資銀行

之前寫了「日本樂天 vs 美國Amazon」跟「日本Toyota vs 美國Ford」兩篇文章,用日本企業跟其他外資企業的經營方針跟工作方式來看日本特有的商業文化。今天要再來做另一個比較: 日本總合商社 vs 歐美投資銀行。

為什麼會想寫這個呢?  因為之前在商社工作時,公司有一個有趣的workshop,這個workshop是把公司不同部門的人湊在一起,花三個月,期間每個禮拜聚會一次,針對公司的一些經營議題進行討論,並提出建議。其中有一組的主題就是比較投資銀行跟總合商社的差異,並從中中探討投資銀行值得學習、幫助提昇公司經營的地方。

當時覺得很有趣,一直想寫這篇文章…結果拖了兩年(哈)。趁自己還沒把在商社工作的事忘光前,趕快把這篇文章給寫下來。話說我只有在商社待過一年多,也沒有在投資銀行待過  (那你寫屁!),但其實在日本的網站上可以找到很多相關資料。這裡把它整理一下,從商業文化觀察的角度出發,跟大家分享一下)

寫到這邊,大家可能還是有個疑問,這兩種企業有什麼關聯嗎? 為什麼拿這兩個來比較呢? 總合商社到底是幹什麼的?? 先講投資銀行,可能比較容易想像它的業務範圍 :
1) 幫助企業 進行M&A、合資等商業活動賺取佣金
2) 投資(股票、外匯、商品),賺取價差; 或投資企業、賺取利潤。
3) 資產管理/證券相關服務,賺手續費。

其實沒講大概很難知道,其實日本總合商社現在經營的事業跟投資銀行蠻類似的,像經手企業間的M&A、合資等商業活動、投資(商品或企業)跟一些相關事業的服務 (主要以貿易為主)。但是,總合商社跟投資銀行的經營哲學卻有很大的不同,而且從這個差異跟觀察這個日本特有的「總合商社」更可以讓大家感覺到日本的商業文化。

總合商社服務客戶「作整套」
投資銀行的業務著重於幫客戶處理資金、資產上的問題,幫助客戶將利潤最大化,相較之下,總合商社除了針對資金提供解決方案之外,還兼自己開發市場需求、支援後續作業等。

總合商社自己去分析、開拓市場的潛在需求,過去總合商社主要是經營貿易,雖然目前他們把重心放到投資上,但商社並沒有放棄貿易的客戶,甚至這些透過貿易連結的客戶是他們了解市場需要的最佳管道。他們三不五時就會拜訪客戶,想辦法從客戶那得到任何有關的資訊。 (知道為什麼你的日本廠商有事沒事都來拜訪你了吧)

只要找出客戶在煩惱的問題,並「解決客戶的問題」,就相當於是對社會作出貢獻。所以商社看到一個潛在的需求,就會去找各種有相關know-how或資源的公司,遊說他們一起投資,最後自己也跳進來,幫忙籌錢、支援後續的物流,最後完成一個投資案。

日本企業真的很會作整套,原因(個人覺得)是日本人很注重細節,什麼東西都研究地非常詳細,為了促進一個投資案,可能會想儘辦法去排除任何的的問,所以可能前端也要做、後端也要做,自己不會做也會去找別人來做,搞到最後變整套都做,投資案成了,但常常可能會搞出一個很常複雜的架構,讓國外的人都嘸煞煞^^

總合商社注重「長期投資」
外資銀行跟總合商社本身都有自己投資企業。外資銀行在投資時,通常是短期持有,著重退場後的收益。有時會持有投資企業的大部分股份、管理投資企業整體的策略、經營,以確保投資企業價值的提升。

相對來說,總合商社投資企業的方針,跟巴菲特的投資哲學有幾分相似,總合商社通常是長期投資企業,他們想賺取的不是賣掉股份後的收益,而是企業定期的獲利。同時總合商社也非常注重利用這些長期投資的企業來收集更多市場的資訊,藉由這些資訊的分析、或者是企業的關係,再去連結到下一個投資的機會。

另一方面,通常總合商社對投資企業的持股不會太高,企業主要的經營權會讓給其他的投資公司。因為對總合商社來說,他們投資主要的目的是促使投資案可以成立、讓客戶的問題可以得到解決,或者幫助客戶分擔投資風險。本身自己主導整個投資案的盈虧並不是商社的目標。

總合商社的投資方式一方面可以感覺得出來,商社(日本企業)還是比較風險趨避導向的,甚至商社本身在日本業界的一個重要的功能就是幫忙分擔風險。另一方面,可以感覺得出日本比較傾向、也真的很能「長期」的去執行一個工作,什麼事都是一點一滴的累積,不急於一時的績效。(心中忍不住想說一聲: 厲害!)

總合商社組識大多只用「畢業生」
在用人制度上有個很大的不同是,在投資銀行,雖然每年會招收剛畢業的學生,但社員裡面有很多是「中途入社」(有工作經驗,從別的公司轉職而來的),但日本總合商社的話,絕大部分只招收畢業生,從別的公司轉職過來的人是少之又少。

也因為大部分進公司的人都是沒有工作經驗的畢業生,所以公司培訓制度非常的完善。第一年進去感覺像是唸大五,要參加很多的「基礎課程」,某種程度,新社員也被當成「小朋友」一樣看待,很多時候工作都是以「學習」、「訓練」優先。除此之外,現在很多商社都計畫了一套培訓制度來培養公司需要的人材,有些商社花9年的時間來跑完一個人所需要的訓練 (包括職位輪調、海外駐在等)。

另一方面,投資銀行傾向於培養專才,如果公司裡面沒有這種專業的人的話,最好的方式就是直接從外面找,而不是訓練公司裡面的人。相對來說,總合商社傾向於培養通才,一個人一張白紙進來,什麼都得學,被丟到哪個部門就學到哪個部門。(通常在面試的時候,不會知道自己會去哪一個部門,都是進了公司、分發之後才知道自己要做什麼)

為什麼不多採用外面的人呢?? (個人覺得)一方面,很少人離職。總合商社一年招募的畢業生人數都是1、200人(看公司大小) (通常前三年會離職的大概是3、4個人左右,一有人說離職,絕對是公司的大新聞),所以也沒什麼位子需要補。另一方面,這麼低的離職率,每個人都接受同一套訓練方式,同質性這麼高的情況下,似乎比較難接受外來的異數。

寫完之後,自己突然覺得很複雜、好難看懂,只能說它就是那麼複雜! 最快了解的方式就是親身來體驗!

(photo via  International Transport Forum, CC license)

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3 Comments
  • hanni

    2013-11-26 at 10:34:38

    hello 你好 現在工作的公司有一個工作機會想提供給人在日本找工作中的台灣朋友參考,不知道是否有更合適的網站可以PO?目前有PO在FB的社團,但好像迴響不大….感覺滿少人注意的,方便的話,也可以PO在貴站嗎?

  • hanni

    2013-11-26 at 10:34:38

    hello 你好 現在工作的公司有一個工作機會想提供給人在日本找工作中的台灣朋友參考,不知道是否有更合適的網站可以PO?目前有PO在FB的社團,但好像迴響不大….感覺滿少人注意的,方便的話,也可以PO在貴站嗎?

  • Victor Chen

    2013-11-26 at 22:11:52

    Hello hanni

    如果能幫上忙的話…
    可以請你寫信到 victorchen214@gmail.com 嗎? 謝謝